Comprendre l'immobilier
Besoin de connaître l’actualité immobilière ? D’un cours de rattrapage sur la dernière loi en vigueur ? Ou juste curieux sur un sujet précis ?
Selon une étude France Invest-Quantalys :
- Le private equity accessible au grand public a rapporté en moyenne 5,5 % par an (5,8 % pour les unités de compte en assurance-vie/PER).
- Les performances varient selon les stratégies :
- Equity direct (17 % des encours) : 3,6 % par an.
- Infrastructure : 6,7 % par an (secteur le plus performant).
- Stratégies diversifiées : environ 5,9 %.
- Dette privée : 4,3 % par an.
Les résultats dépendent aussi fortement de la qualité des gérants :
- Premier quartile : seulement 2,8 % par an.
- Troisième quartile : 6,7 % par an.
- Peu de fonds atteignent les rendements cibles promis (6 % à 9 % en moyenne).
À titre de comparaison, les SCPI rapportent 4,5 % en moyenne (ASPIM).
Attention : l'étude ne couvre pas les FIP et FCPI, dont les performances nettes sont négatives (TRI médian de -2,4 % pour les FIP et -1,1 % pour les FCPI, selon l'AMF).
Les fonds evergreen (fonds perpétuels), plus récents et plus liquides, affichent un rendement moyen de 5,8 % :
- Ils représentent 21 % des fonds mais 62 % des encours.
- Contrairement aux fonds fermés, ils n'ont pas de date de fin et sont adaptés aux enveloppes assurantielles.
La loi Industrie verte de 2024 impose désormais aux contrats d'assurance-vie et PER pilotés d'intégrer une part de private equity. Résultat : la collecte grand public sur le non coté a bondi de 29 % en 2024 (2,665 milliards d'euros) et le nombre de fonds disponibles est passé de 89 à 117 en un an.